告别5美元包邮 深度分析Temu和Shein如何通过成本优势保持比亚马逊更低的价格策略 (distraint五美元)

近期，美国邮政服务（USPS）的包裹接收政策出现了戏剧性的变化，这一变化直接影响了跨境电商行业的运作。在2月4日，USPS宣布暂停接收来自中国内地和中国香港的包裹，但这一政策仅持续了半天就发生了逆转，美国邮政又恢复了接收这些地区的包裹。这一变动背后的原因是特朗普总统在2月1日签署的行政令，该行政令规定对来自中国的商品加征10%的关税，并取消了800美元以下的免税政策，这些政策在2月4日正式生效。

这一政策变动对小额免关税商品的影响尤为显著。以往，这些商品可以享受免关税或低关税的待遇，但新政策实施后，这些商品的税费将从0上升到约30%。这对物流商来说意味着需要调整收费规则，以适应新的税率。例如，云途物流在2月4日深夜更新了其收费标准，包括预收30%的关税保证金（多退少补）。以女士梭织长裤为例，该商品的基础税率为28.6%，加上301条款加征的7.5%税率和0204加征的10%关税，总税率达到了46.1%。

对于许多跨境电商商家来说，关税的大幅增加意味着他们的利润空间被严重挤压。为了应对关税增加带来的成本，商家不得不提高商品价格。这对于Temu和Shein等依赖国际小包的中国跨境电商平台来说，影响尤为明显。Temu的全托管模式下，第二段物流主要以航空干线和跨境小包为主，一旦商品集体加价，平台上许多小商品的低价优势将被削弱。根据中信证券的研究，以Temu的40美元客单价包裹为例，不考虑成本在产业链传导，关税变动对终端定价带来的压力为26%，Temu与同款商品的价格差可能从40%缩小到27%。

新政策的实施也意味着原有的简化流程不再适用，走正式报关流程将耗时更长，且国际小包将面临更严格的审查，这对平台的履约能力构成新的挑战。随着政策的收紧，罚款、扣货等风险增加，而选择更稳妥的海外仓则需要更大的资金量，这可能导致小商家面临一轮淘汰。

2月5日，这一政策变动的影响迅速反映在市场上，港股市场的电商股集体下跌，京东一度跌超5%，阿里一度跌超2%，美股开盘后，拼多多股价一度跌超4%。跨境电商平台在经历了TikTok禁用风波后，又面临新的不确定性。

小额关税豁免条款的历史可以追溯到1930年代，2016年奥巴马总统签署实施的《2015年贸易便利化和贸易执行法》将免征关税进口货品的价值从200美元增至800美元，这导致了申请限度关税豁免的货物数量出现指数级增长。据美国海关和边境保护局的数据，过去10年中，进入美国的货物数量从2015财年的每年约1.39亿件增加到2023财年的每年超过10亿件，增幅超600%。2024财年，限度货物数量再次上升至超过13.6亿件。这一政策帮助Temu等平台巩固了低价市场，但随着小额豁免政策的收紧，商家的成本急剧增加。

特朗普签署的行政令导致部分中国小额进口商品不再享受800美元以下小额货物的限度关税豁免政策，同时需要在其类目原有税率之外缴纳10%的额外关税。跨境电商商家所在类目的税率通常在7.5%-25%左右，部分类目在去年已加征7.5%税率，再加上此次新增的10%，商家缴纳的税率可能在20%-35%左右。跨境物流商预收的税费也大多在此范围。

这一变化对自发货商家的影响尤其巨大，他们需要承担的税费成本大幅提升。全托管模式的平台与商家共同面对这一挑战。Temu之所以能快速在美国市场铺开，全托管模式功不可没，平台可以集中供应链力量将商品以低价送往海外市场。不仅是Temu，Shein、TikTokShop、速卖通等平台也都曾依靠全托管模式实现快速增长。在全托管模式下，商家只需将货物送达国内的仓库，平台接管后续的定价、销售、运输等环节，将每个环节的效率和成本控制到最优。

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