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2025年投资逻辑转变 政策转向与市场新机遇

文章编号:3354时间:2025-01-03人气:


2024年年初,如果你有100万元用于理财,选择不同的投资方向会导致年底收益差异显著。

  • 股票:尽管上证指数年内上涨了13%,但全市场近6成的个股下跌,市场中位数回报低于-5%,赚钱效应不明显。
  • 20250103085905_26514.jpg" loading="lazy" alt="年逻辑转变政策转向与市场新机遇">
  • 黄金ETF:表现亮眼,年终可能收获30万元的丰厚回报,成为投资者的避风港。
  • 债券:十年期国债ETF带来约9%的收益,而更具弹性的30年期国债ETF则有22%的可观回报,为稳健投资者带来福音。
  • 至4.75%~5.00%,并在年内累计降息三次,总幅度达到100个基点。
  • 市场预计2025年美联储将至少再降息两次。
  • 尽管鲍威尔保持鹰派立场,但美国日益沉重的债务和利息负担迫使美联储不得不继续降息,以避免财政崩溃的风险。

全球宽松预期

在全球宽松预期升温背景下,A股市场自2024年10月以来经历了一波由政策转向引发的狂热到逐渐冷却的过程。

许多投资者开始思考未来的牛市是否会到来。

政策与基本面的关系

从政策和基本面的关系来看,两者并非完全割裂,而是紧密相连。

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例如,2014/2015年的创业板热潮和2020/2021年的双碳主题都离不开结构性的EPS增长。

中国强宏观调控背景下,我们对股市并不悲观,认为近期的政策能够有效托底经济,从而支撑股市。



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